周二狗被日本人操纵的报纸舆论打回原形，从大亨变成流氓头子。这对周二狗没什么实质性影响，反而令他得到解脱：反正也被日本人盯上了，索性明目张胆的和日本人对着干！戴笠很是替他捏一把汗。
周二狗先是公开成立武穆帮，再把自己人武装起来：50人的手枪卫队配备20响驳壳枪和自行车，何来富带领；300人的手枪队，柳毛儿带领；330人的快枪队装备花机关枪，其中30人配有战马，称为快枪马队，万子雄带领；100人的机枪队，陆敖带领；100人的长刀队，配备长短日本刀，周大狗带领；100人的扎枪队，配备钢管制成的梭镖，周大狗带领；100人的弩弓队，配备修理厂制成的硬弩箭簇，刘庆和带领；人员来自各烟馆、妓院、赌场、搬运公司、运输公司的打手、保镖。共计1120人，周二狗又请来退役的职业军人负责训练，很快形成战斗力。周二狗拥有了上海滩最大的私人武装，租界的巡捕们都躲着他们！
周二狗现在有钱、有人、有枪，开始呼风唤雨！
周记商社的每个工厂都有枪手、打手驻扎保卫；在日本兵营的对面设立了10挺轻机枪的机枪阵地；截断日本浪人的烟土走私通道；“帮助”巡捕房搜缴日本平民的武器；收缴日本商铺的保护费；强行垄断日本商人的货物搬运、运输业务；偷盗日本商社仓库，一时间，日本侨民人人自危，日本兵没有命令不敢轻易启衅！但日本浪人却不甘忍受！
夜色里，港口的日本兵舰上悄悄放下4支小艇，分朝4个方向驶去。
武穆帮的监视哨在望远镜里一目了然，用手电筒发出信号。武穆帮的快船追了出去，但是日本人的船快，武穆帮的船被甩掉了，只好用手电筒再向远处发出信号。
武穆帮忙了一夜，只截住一条日本快船，都是身穿军装的日本兵，武穆帮也不好寻衅，只好装作没事儿的样子走开，船上的日本兵哈哈大笑。
如此十来天，终于被武穆帮截到一条日本浪人的鸦片船，截获250斤烟土。