一九九七年六月三十曰十六时十五分，彭定康从卫兵手中接过将永远不再在此升起的英国国旗，并将总督府前面的总督旗帜降下来，卷成了一个包袱，夹在了胳膊下面。
降下了总督旗帜，也就是意味港督功成身退。传统上，港督卸任时，会乘坐坐驾在总督府前的行车路绕圈三周，表示将来会重临旧地，但彭定康的坐驾只绕圈两周便离开。
按照预定的计划，彭定康晚上出席香港主权交接仪式之后，将与家人陪同英国王储查尔斯，乘坐皇家游艇hmy不列颠尼亚号离开香港。
中英两国政斧香港政权交接仪式于六月三十曰午夜举行。二十三时四十二分，交接仪式正式开始。
在中英仪仗队入场后，双方礼号手吹响礼号，领导人入场。
在仪仗队行举枪礼之后，查尔斯王子讲话。他说，这一重要而特殊的仪式标志着香港在一百五十多年英国统治之后，交还给中华人民共和国。他向那些把一国两制构想变为《中英联合声明》的人致敬，并对那些为谈判《联合声明》的实施细节而辛勤工作的人们表示敬意。
查尔斯说，香港向世界表明，生机勃勃和稳定可以成为成功社会的明显特征。他说，香港将从此交还给中国，在一国两制的框架下，香港将继续拥有其明显的特征，继续成为世界上许多国家的重要国际伙伴。《联合声明》对全世界做出庄严承诺，保证香港继续她的生活方式。对英国来说，她将继续坚定不移地支持《联合声明》。
接着，中英双方护旗手入场，象征两国政斧香港政权交接的降旗、升旗仪式开始。出席仪式的中外来宾全体起立。全场的目光都集中到竖立在主席台主礼台前东西两侧的旗杆上。
英国国旗和香港旗在英国国歌乐曲声中缓缓降落。随着米字旗的降下，英国在香港一个半世纪的殖民统治宣告结束。
这时，距零点只差几秒，全场一片肃穆。
七月一曰零点整，伴随着国歌声响起，中国国旗和香港特区区旗一起徐徐升起。